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三方附買回如何運作:清算銀行在抵押品管理中扮演什麼角色
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Broadridge 調查:84% 華爾街機構把代幣化列為優先——但 92% 不相信金融會全面上鏈
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英國組建 54 家機構「RWA 代幣化小組」:貝萊德、高盛、摩根大通同桌,瞄準 88 兆美元市場
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名詞解析
名詞解析 · RWA Bible 詞庫
每個術語,都能說清楚
從基礎概念到進階技術,所有你需要理解的術語,按主題分類整理,附生活化比喻與實際例子。
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Repurchase Agreement
附買回協議
Asset-Backed Security (ABS)
資產擔保證券(ABS)
Tokenized Deposit
代幣化存款(Tokenized Deposit)
RWA Secondary Market Liquidity
RWA 二級市場流動性
Regulatory Sandbox (RWA Context)
監管沙盒(Regulatory Sandbox)
Yield Farming vs Holding Strategy
收益農場 vs 持有策略
Real Yield
真實收益(Real Yield)
Principal Token (PT) / Yield Token (YT)
本金代幣與收益代幣(PT / YT)
Cross-Chain RWA Bridge
RWA 跨鏈橋
RWA Liquidity Risk
RWA 流動性風險
Prime Brokerage
主經紀業務(Prime Brokerage)
Tokenized Precious Metals
貴金屬代幣化
ERC-20 Token Standard
ERC-20 代幣標準
Duration Matching
存續期配對(Duration Matching)
RWA Market Size
RWA 市場規模
Real Estate Debt Token
不動產債權代幣
ERC-3643 (T-REX: Token for Regulated Exchanges)
ERC-3643(合規代幣標準)
Tokenized Asset Transfer Agent
代幣化資產轉讓代理人
CARF (Crypto-Asset Reporting Framework)
加密資產申報框架(CARF)
Carbon Offset vs Carbon Credit
碳抵消 vs 碳信用額度
Reg D / Reg S (Securities Exemptions)
Reg D / Reg S(有價證券發行豁免)
Smart Contract
智能合約
MiCA (Markets in Crypto-Assets) Regulation
歐盟加密資產市場監管(MiCA)
Tokenized Gold
代幣化黃金
On-Chain Credit Score
鏈上信用評分
Capitalization Rate (Cap Rate)
資本化率
Liquidation (DeFi)
清算(DeFi)
Whitelist Gating
白名單管控
Tokenized Commodity Index
代幣化商品指數
Digital Asset Custody
數位資產托管
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fixed-income
institutional
real-estate
rwa-fundamentals
tokenization
commodities
共 6 個詞條
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新手
commodities
Carbon Credit
碳信用額度
代表一噸二氧化碳當量(tCO₂e)的減排或碳移除效果的可交易憑證。企業購買<a...
新手
commodities
Carbon Offset vs Carbon Credit
碳抵消 vs 碳信用額度
「碳抵消(Carbon Offset)」是一個行為或聲明——企業購買<a...
中級
commodities
Contango & Rollover Loss
期貨升水與展期損耗
「升水(Contango)」是指大宗商品期貨市場中,遠月合約比近月合約貴的狀態。持有以期貨為底層的代幣化大宗商品(...
進階
commodities
Tokenized Commodity Index
代幣化商品指數
把追蹤一籃子大宗商品(能源、農產品、貴金屬、工業金屬)表現的商品指數(如彭博商品指數 BCOM、標普...
新手
commodities
Tokenized Gold
代幣化黃金
把實體黃金的所有權代幣化,讓投資者以最低幾美元持有黃金的微小份額,並享有 7×24 小時交易、DeFi...
新手
commodities
Tokenized Precious Metals
貴金屬代幣化
貴金屬代幣化是把黃金、白銀、鉑金等實體貴金屬的所有權,轉換成區塊鏈上的代幣。每一枚代幣對應保管庫裡實際存放的一定重...
compliance-legal
共 10 個詞條
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新手
compliance-legal
AML/CFT Framework
反洗錢/打擊資恐框架
AML(Anti-Money Laundering,反洗錢)和 CFT(Countering the...
中級
compliance-legal
Beneficial Ownership
受益所有權
「受益所有人(Beneficial...
進階
compliance-legal
CARF (Crypto-Asset Reporting Framework)
加密資產申報框架(CARF)
CARF(Crypto-Asset Reporting Framework)是 OECD 在 2022...
新手
compliance-legal
KYC / AML
了解你的客戶 / 反洗錢
KYC(Know Your...
進階
compliance-legal
MiCA (Markets in Crypto-Assets) Regulation
歐盟加密資產市場監管(MiCA)
MiCA(Markets in Crypto-Assets Regulation)是歐盟於 2023...
進階
compliance-legal
Reg D / Reg S (Securities Exemptions)
Reg D / Reg S(有價證券發行豁免)
美國有價證券法要求所有「有價證券」發行必須向 SEC 登記,但有兩個重要豁免:Reg...
中級
compliance-legal
Regulatory Sandbox (RWA Context)
監管沙盒(Regulatory Sandbox)
監管沙盒是監管機構設立的受控實驗環境,允許金融科技業者(包括 RWA...
中級
compliance-legal
Special Purpose Vehicle (SPV)
特殊目的載體
為持有特定資產而設立的獨立法律實體,在 RWA...
中級
compliance-legal
Travel Rule (FATF R.16)
旅行規則
金融行動工作組織(FATF)的第 16 號建議,要求超過特定金額(美國是 3,000 美元,大多數國家是...
新手
compliance-legal
Whitelist Gating
白名單管控
只允許預先審核通過的地址(白名單地址)持有或轉移特定代幣的機制。在 RWA 代幣化中,<a...
fixed-income
共 10 個詞條
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中級
fixed-income
Asset-Backed Security (ABS)
資產擔保證券(ABS)
將一批現金流資產(房貸、汽車貸款、信用卡應收款等)打包成可交易債券的金融工具。投資人購買的不是單一借款人的風險,而...
進階
fixed-income
Duration Matching
存續期配對(Duration Matching)
存續期配對是一種資產負債管理策略:讓資產(你持有的債券或 RWA...
中級
fixed-income
Duration Risk
久期風險
固定收益資產的價格對利率變動的敏感程度,以「久期(Duration)」衡量。久期越長,利率變動對價格的影響越大。持...
中級
fixed-income
Net Asset Value (NAV)
淨資產值
代幣化資產的「公允價格」——底層資產的總市值減去費用和負債後,除以流通代幣數量得到每枚代幣的理論價格。NAV...
進階
fixed-income
Principal Token (PT) / Yield Token (YT)
本金代幣與收益代幣(PT / YT)
本金代幣(Principal Token,PT)和收益代幣(Yield Token,YT)是 Pendle...
intermediate
fixed-income
Repurchase Agreement
附買回協議
一方出售證券並約定在未來特定日期以較高的預定價格買回,經濟實質上等同於以證券為抵押品的短期擔保貸款。
新手
fixed-income
Tokenized Money Market Fund
代幣化貨幣市場基金
把傳統的貨幣市場基金(持有短期政府債券、商業票據等高流動性安全資產的基金)的份額代幣化,讓投資者可以以代幣形式持有...
進階
fixed-income
Tokenized Private Credit
代幣化私人信貸
把傳統銀行不服務的中小企業貸款、應收帳款、供應鏈融資等非公開交易的信貸工具代幣化,讓 DeFi...
中級
fixed-income
Tokenized Treasury
代幣化國庫券
將美國短期政府債券(T-Bills)或貨幣市場基金份額的持有權益轉換為區塊鏈代幣,讓持有者在 DeFi...
新手
fixed-income
Yield-Bearing Stablecoin
生息穩定幣
底層由短期政府債券或其他生息資產支撐的<a...
institutional
共 8 個詞條
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進階
institutional
Atomic Settlement
原子結算
一種交易結算機制,在這個機制中,交易的所有部分「要麼全部完成,要麼全部不完成」——沒有「我付款了但對方沒有交付資產...
中級
institutional
CBDC (Central Bank Digital Currency)
央行數位貨幣
由中央銀行直接發行的數位形式貨幣,是傳統紙幣和硬幣的數位化版本,以主權信用背書。CBDC...
新手
institutional
Digital Asset Custody
數位資產托管
由具有資質的機構代為保管數位資產(私鑰或代幣持有記錄)的服務。在 RWA 語境中,Coinbase...
進階
institutional
Permissioned Blockchain
許可型區塊鏈
只有通過身份驗證的指定參與者才能加入、讀取或寫入的區塊鏈網絡。機構採用 RWA 時通常選擇此架構,以滿足...
新手
institutional
Prime Brokerage
主經紀業務(Prime Brokerage)
主經紀業務(Prime...
新手
institutional
Tokenized Asset Transfer Agent
代幣化資產轉讓代理人
在代幣化資產中,轉讓代理人(Transfer...
初中級
institutional
Tokenized Deposit
代幣化存款(Tokenized Deposit)
代幣化存款是商業銀行把客戶的法定銀行存款以代幣形式在許可型區塊鏈上發行的工具。本質上是傳統銀行存款的鏈上數位表徵,...
新手
institutional
Tokenized Equity
代幣化股票
把上市公司股票的所有權代幣化到區塊鏈上,讓投資者可以在傳統交易所時段以外的 7×24...
real-estate
共 6 個詞條
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中級
real-estate
Capitalization Rate (Cap Rate)
資本化率
<a...
新手
real-estate
Fractional Real Estate Ownership
不動產分割所有
把一棟房產的所有權切割成許多小份額(代幣),讓投資者可以以幾百美元的資金持有一棟價值幾十萬美元房產的一小部分。分割...
中級
real-estate
Real Estate Debt Token
不動產債權代幣
把不動產抵押貸款的債權(而非房產所有權)代幣化,讓投資者充當「房產貸款方」而非「房產股東」。持有不動產債權代幣...
新手
real-estate
Real Estate Tokenization
不動產代幣化
把房屋、辦公樓、倉庫等不動產的所有權或收益權拆分成數位代幣,讓投資者可以以更小的金額(最低幾十美元)持有一棟價值數...
進階
real-estate
Tokenized Commercial Real Estate
代幣化商業不動產
把辦公樓、零售商場、工業倉庫、數據中心等商業用途不動產的所有權或債權代幣化,讓機構和部分散戶投資者以更低的門檻接觸...
進階
real-estate
Tokenized REIT
代幣化不動產投資信託
把傳統不動產投資信託(REIT)的份額或底層物業<a...
rwa-fundamentals
共 11 個詞條
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進階
rwa-fundamentals
DePIN × RWA Convergence
DePIN × RWA 融合
DePIN(去中心化實體基礎設施網絡)指把物理基礎設施(無線網絡、太陽能板、充電樁、數據中心)的所有權和收益分散給...
中級
rwa-fundamentals
Liquidation (DeFi)
清算(DeFi)
當借款人的抵押品價值跌到超過協議設定的清算閾值(通常是 LTV 超過...
新手
rwa-fundamentals
Loan-to-Value (LTV)
貸款價值比
你的借款金額 ÷ 抵押品的當前市值,表示借款相對於抵押品的比例。LTV = 80% 意思是:你抵押了 1...
中級
rwa-fundamentals
On-Chain Credit Score
鏈上信用評分
用區塊鏈上的可驗證歷史行為數據(借款還款記錄、清算歷史、DeFi...
新手
rwa-fundamentals
Overcollateralization
超額抵押
借款方提供的抵押品價值超過借款金額,超出的部分稱為「超額」緩衝。例如抵押 1.5 萬美元資產借出 1...
新手
rwa-fundamentals
Real-World Asset (RWA)
現實世界資產
在加密行業的語境中,「<a...
初中級
rwa-fundamentals
Real Yield
真實收益(Real Yield)
「真實收益(Real Yield)」是 DeFi...
中級
rwa-fundamentals
RWA Liquidity Risk
RWA 流動性風險
RWA...
新手
rwa-fundamentals
RWA Market Size
RWA 市場規模
RWA 市場規模指「<a...
中級
rwa-fundamentals
RWA Secondary Market Liquidity
RWA 二級市場流動性
RWA...
中級
rwa-fundamentals
Yield Farming vs Holding Strategy
收益農場 vs 持有策略
代幣化資產的投資人面臨一個核心選擇:把資產放在單一協議(Aave、Morpho 等)賺取基礎...
tokenization
共 6 個詞條
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中級
tokenization
Cross-Chain RWA Bridge
RWA 跨鏈橋
RWA <a...
新手
tokenization
ERC-20 Token Standard
ERC-20 代幣標準
ERC-20...
進階
tokenization
ERC-3643 (T-REX: Token for Regulated Exchanges)
ERC-3643(合規代幣標準)
ERC-3643(又稱 T-REX,Token for Regulated...
進階
tokenization
Oracle Risk
預言機風險
「預言機(Oracle)」是把鏈下數據(資產價格、NAV、利率)帶入<a...
新手
tokenization
Smart Contract
智能合約
部署在區塊鏈上的自動執行程式碼——當預設條件滿足時,合約自動觸發並執行對應動作,無需任何人工介入或中間機構。在...
新手
tokenization
Tokenization
資產代幣化
將現實世界中的有形或無形資產(如房地產、債券、黃金)轉換為區塊鏈上的數位代幣,使其可以被分割、交易與轉移。
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