頭條 · 資產類型
代幣化存款、穩定幣、CBDC 技術外觀可能很像，但背後的法律請求權結構，決定了你出事時能拿回多少錢。
Nathan Ford
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2026年08月29日
2026 年 6 月，據報導摩根大通、美國銀行、花旗等美國大型銀行計畫透過票據交換所（The Clearing House）在 2027 年上半年推出共享的代幣化存款網路。這則新聞背後，其實是一場銀行業對穩定幣崛起的正面回應——但很多人看到「代幣化存款」跟「穩定幣」都號稱能提供快速、程式化的鏈上美元轉帳，容易把兩者混為一談。這兩種資產在法律地位上完全不同，這個差異直接關係到你的錢實際上的保障程度。代幣化存款：本質上還是銀行存款代幣化存款是把現有銀行存款用區塊鏈代幣的形式表示出來的資產，客戶的法律請求權維持不變——仍然是對一家受聯邦保險（在美國即為 FDIC）保障的受監管銀行的存款請求權，只是這筆存款的移轉透過更快的結算網路完成，而不是透過傳統的 ACH 或電匯。跟穩定幣不同，代幣化存款是「記名式」的，也就是說它不是可以匿名轉手的無記名工具，而是記錄在銀行控制的帳本上，本質上是把...