AML（マネーロンダリング防止）とCFT（テロ資金調達対抗）は、金融機関と仮想資産サービス事業者（VASP）が遵守しなければならない規制フレームワークで、顧客の身元確認（KYC）・不審な取引の監視・当局への疑わしい活動報告（SAR）の提出・マネーロンダリングやテロ資金調達の手段とならないことを要求します。

「受益的所有者（Beneficial Owner）」は資産の収益と支配権を実際に享受する真の自然人であり、資産の「名義上の保有者（Nominal/Legal Owner）」とは異なる可能性があります。AML/CFTコンプライアンスでは、機関は会社の25%以上の株式を保有または支配する最終的な自然人を特定する必要があります。<a href="/ja/glossary/tokenization/tokenization/">トークン化</a>RWAにおいて、KYC要件は<a href="https://claude-me.com/ja/glossary/core-concepts/token/">トークン</a>の受益的所有者が真の、確認済みの自然人であることを確認します。

CARF（暗号資産報告フレームワーク）はOECDが2022年に発表した暗号資産の税務情報自動交換フレームワークです。暗号資産サービスプロバイダー（CASP）にユーザーの暗号資産取引情報を自国の税務当局に報告することを義務付け、各国の税務当局がCRS（共通報告基準）に基づいて情報を交換します。目標はグローバルな税務当局が個人の海外暗号資産所得を追跡し、税務逃脱を防ぐことです。

KYC（顧客確認）はユーザーの真の身元を確認するプロセスで、AML（マネーロンダリング防止）は違法な資金が金融システムを通じて洗浄されるのを防ぐ規制要件です。RWAの世界では、KYC/AMLはコンプライアントなトークン化プラットフォームが実施しなければならない前提条件であり、「分散化」と「アクセシビリティ」という理想が最も頻繁に制約される点でもあります。

<a href="https://crypto-bible.com/ja/glossary/trading-concepts/mica/" target="_blank">MiCA（暗号資産市場規制）</a>は2023年にEUで可決され、2024年6月から完全発効した包括的な暗号資産規制フレームワークです——これまでのところグローバルで最も完全な統一された暗号資産規制です。MiCAは暗号資産を3つのカテゴリー（資産参照トークン・電子マネートークン・その他の暗号資産）に分類し、発行者とサービスプロバイダーに資本要件・開示義務・消費者保護規則を設定します。

米国の有価証券法はすべての「有価証券」の発行がSECへの登録を義務付けていますが、2つの重要な免除があります：Reg D（米国の適格投資家への私募免除）とReg S（非米国の人々への海外発行免除）。Ondo FinanceのOUSGはReg D 506(c) + Reg Sのデュアル免除構造を使用しています。これは<a href="/ja/glossary/tokenization/tokenization/">トークン化</a>された有価証券の米国でのコンプライアントな発行に最も一般的な法的構造です。

規制サンドボックスは規制機関が設立した管理された実験環境で、フィンテック企業（RWAトークン化発行者を含む）が限られた条件下で革新的な製品やサービスをテストし、既存の枠組みに完全に準拠せずに一時的な規制免除や特別許可を享受できます。サンドボックスは包括的な立法の前に、規制機関と企業が革新的技術（ブロックチェーン資産発行など）の実際のリスクと潜在力を共同で理解することを目的としています。RWAに最も関連するサンドボックス枠組みには：シンガポールMASのProject Guardian（2022年開始、トークン化債券・外為・ファンドのクロスボーダー試験）、香港HKMAのProject Ensemble（トークン化資産のクロスボーダー決済）、EUのDLT Pilot Regime（2023年3月施行、DLTベースの株式・債券発行・取引を最大60億ユーロで許可）、英国FCAデジタル証券サンドボックス（DSS）があります。

特定資産を保有するために設立された独立した法的実体です。RWAトークン化においてSPVは現実資産とオンチェーントークンを結ぶ法的橋渡し役となり、トークン保有者の権利主張に法的効力を付与します。

FATF第16号勧告で、特定の閾値（米国は3,000ドル、ほとんどの国は1,000ドル）を超える仮想通貨資産の送金に、送受信側の仮想資産サービス事業者（VASP）間で身元情報（氏名・住所・口座情報）を伝達することを義務付けます。RWA<a href="https://claude-me.com/ja/glossary/core-concepts/token/">トークン</a>の場合、トラベルルールにより大規模なトークン移転には自動的に両当事者のKYCデータが付帯されます。

事前に審査が通過したアドレス（ホワイトリストアドレス）のみが特定の<a href="https://claude-me.com/ja/glossary/core-concepts/token/">トークン</a>を保有または移転できるようにするメカニズムです。RWA<a href="/ja/glossary/tokenization/tokenization/">トークン化</a>では、ERC-3643などのコンプライアントなトークン標準を通じて<a href="/ja/glossary/compliance-legal/whitelist-gating/" target="_blank">ホワイトリストゲーティング</a>が実装され、KYC検証を完了し規制上の資格（Reg Sの非米国投資家など）を満たすアドレスのみがトークンを受け取れることを保証します。